จากที่คาดการณ์ว่าสัปดาห์นี้จะเป็นสัปดาห์เงียบๆ ก่อนวันหยุดเทศกาลขอบคุณพระเจ้าในสหรัฐอเมริกา กลายเป็นการเทขายครั้งใหญ่ในตลาดหุ้นที่นำโดยภาคส่วนเทคโนโลยี Dow Jones Industrial Average ดิ่งลงไป 395 จุดเมื่อวานนี้ ขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq Composite ร่วงไป 1.66% และ 3.03% ตามลำดับ จากการที่ดัชนีหลักทั้งสามตัวมีการเทรดอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ย 100 และ 200 วัน และหุ้น FAANG ทั้งหมดอยู่ในอาณาเขตหมี ตอนนี้ก็จำเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลงที่แข็งแกร่งในปัจจัยพื้นฐานเพื่อฟื้นความเชื่อมั่นกลับมา
ฤดูประกาศผลประกอบการใกล้จะสิ้นสุดลงแล้วโดยที่กว่า 470 บริษัทใน S&P 500 ได้รายงานผลไปแล้ว จากข้อมูลของ FactSet อัตราการเติบโตของผลประกอบการแบบผสมผสานอยู่ที่ 25.7% ซึ่งทำสถิติเป็นการเติบโตในผลประกอบการที่สูงที่สุดในรอบแปดปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแบบ 10 ปีของสหรัฐร่วงไป 20 bps จากระดับสูงสุดในเดือนตุลาคมโดยเทรดอยู่แถว 3.06% ราคาน้ำมันปรับลงไปมากกว่า 20% จากจุดสูงสุด หากปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ไม่ช่วยเพิ่มแรงเสี่ยงลงทุน แล้วสิ่งใดจะช่วยได้ล่ะ?
ดูเหมือนว่านักลงทุนจะมีความกังวลหลักอยู่สองประการ หนึ่งคือความวิตกกังวลเกี่ยวกับรูปการณ์ของความตึงเครียดทางการค้า และสองคือ เฟดจะทำอย่างไรต่อ? ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐต้องแก้ไขข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนโดยเร็วที่สุดเพื่อให้เขากลับมาทวีตได้อีกครั้งว่าตลาดหุ้นสหรัฐอยู่ในขาขึ้น หลายคนหวังว่าจะได้เห็นความคืบหน้าในการประชุมซัมมิท G20 ในช่วงที่ประธานาธิบดีทรัมป์และสี จิ้นผิงพบกันสิ้นเดือนนี้ น่าเสียดายที่ยังไม่มีสัญญาณกระตุ้นใดๆ หลังจากที่คณะผู้แทนจากกรุงปักกิ่งยกเลิกแผนการไปเยือนสหรัฐเพื่อเจรจาข้อตกลงทางการค้า
ธนาคารกลางสหรัฐก็ต้องทำในส่วนของตัวเองด้วยในการทำให้ตลาดเย็นลงและผมคาดว่าจะได้เห็นการเปลี่ยนแปลงในรูปแบบนโยบาย และนี่จะเป็นเกมที่ยุ่งยากนิดหน่อย ในด้านหนึ่ง เฟดจำเป็นต้องชะลอวัฏจักรกระชับการเงินลง แต่ในทางกลับกัน ผู้กำหนดนโยบายต้องแสดงความมั่นใจในด้านเศรษฐกิจ วิธีที่ดีที่สุดคือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแต่ลดสัดส่วนลงและบอกเป็นนัยถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2019 แทนที่จะเป็นสามครั้ง
ตลาดในเอเชียตามวอลล์สตรีทลงไปในวันนี้โดยที่ดัชนีสำคัญเกือบทั้งหมดร่วงไปมากกว่า 1% อย่างไรก็ตาม ไม่มีกระแสที่ไหลไปทางดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งเป็นดั่งสัญญาณว่าการวิ่งขึ้นของดอลลาร์ใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว อย่างไรก็ตาม หากการเทขายในตลาดหุ้นมีความดุเดือดมากยิ่งขึ้น ผมคิดว่าดอลลาร์อาจไต่ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดใหม่ในปี 2018 ต่อไปเรื่อยๆ ก็ได้
ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน
